HDD大手Seagateの四半期業績、11年ぶりに利益率が過去最高を更新：福田昭のストレージ通信（305）（1/2 ページ）

米Seagate Technologyの2026会計年度第2四半期（2025年10月〜12月期）の業績を紹介する。

[福田昭，EE Times Japan]

前年同期比の売上高は7四半期連続で増加

　ハードディスク装置（HDD）の大手ベンダーである米Seagate Technology（以降はSeagateと表記）と米Western Digital（以降はWDと表記）が、四半期の業績を相次いで公表した。発表日（米国時間）はSeagateが2026年1月27日、WDが同年1月29日である。そこで今回と次回は、Seagate（今回）とWD（次回）の四半期業績を続けてご報告する。

　Seagateの会計期間は7月から始まり、6月を決算月とする。1月27日に同社が発表したのは2025年10月〜12月期の四半期業績であり、会計年度表記では「2026会計年度第2四半期（Q2FY26）」となる。

　2026会計年度第2四半期（2025年10月〜12月期）の売上高は、前四半期（前期）比7％増、前年同期比22％増の28億2500万米ドルである。前期比は3四半期連続の増加、前年同期比は7四半期連続の増加となった。引き続きデータセンター向け大容量HDDの需要が強い。

　営業損益は前期比での増益が続く。Non-GAAPベースの営業利益は前期比18％増の9億100万米ドル、GAAPベースの営業利益は同21％増の8億4300万米ドルである。

　粗利益率はNon-GAAPベースが42.2.％、GAAPベースが41.6％となった。前四半期（前期）と比べてそれぞれ2.1ポイント増、2.2ポイント増である。売上高営業利益率（営業利益/売上高）はNon-GAAPベースが31.9％、GAAPベースが29.8％となった。前四半期（前期）と比べてそれぞれ2.9ポイント増、3.4ポイント増である。筆者の手元にある過去の売上高営業利益率（GAAPベース、2013年4月〜6月期以降）では2014年10月〜12月期の28.5％が最も高い。今期の29.8％は、11年ぶりに過去最高を更新したことになる。

2026会計年度第2四半期（2025年10月〜12月期）の業績まとめ［クリックで拡大］ 出所：Seagate Technology

Seagate Technologyの四半期業績の推移（売上高と営業利益（GAAPベース））。同社の公表資料から筆者がまとめたもの［クリックで拡大］

Seagate Technologyの四半期業績の推移（2025会計年度第2四半期（Q2FY25）〜2026会計年度第2四半期（Q2FY26））［クリックで拡大］ 出所：Seagate Technology