ルネサス26年1Qは増収増益 車載／AI好調で「足元は当面強い」：供給面がボトルネック（1/2 ページ）

ルネサス エレクトロニクス、2026年12月期第1四半期（2026年1月1日〜3月31日）の業績（Non-GAAPベース）を発表した。売上高は前年同期比20.6％増の3723億円、売上総利益率は同2.4ポイント増の59.2％、営業利益は同416億円増の1254億円、純利益は同297億円増の1029億円だった。自動車向けやAI関連製品が好調だが、産業向けでは供給面の問題で伸びが抑制された面もあるという。

[杉山康介，EE Times Japan]

利益率改善、製造費用減などで増収増益

　ルネサス エレクトロニクス（以下、ルネサス）は2026年4月24日、2026年12月期第1四半期（2026年1月1日〜3月31日）の業績（Non-GAAPベース）を発表した。売上高は前年同期比20.6％増の3723億円、売上総利益率は同2.4ポイント増の59.2％、営業利益は同416億円増の1254億円、純利益は同297億円増の1029億円だった。なお、同社が2026年2月に米SiTimeに売却したタイミングデバイス事業の業績は、2026年1月分のみが計上されている。

　より正確な比較のため、タイミングデバイス事業を除外した場合の業績は、売上高が3691億円で2026年2月時点の予想値（タイミングデバイス除外後）比で1.4％増、売上総利益率が59.1％で同1.1ポイント増、営業利益が1237億円（営業利益率：33.5％、同2.5ポイント増）だった。

左＝2026年12月期第1四半期の決算概要（右側はタイミングデバイス事業除外後の数値）、右＝タイミングデバイス事業除外後の数値比較［クリックで拡大］ 出所：ルネサス エレクトロニクス

　執行役員兼最高財務責任者（CFO）の新開崇平氏によると、パワー製品が一部供給制約などで当初予想よりも減少したことが、結果的に粗利率の改善に寄与するなど、悪化見込みの要因が横ばいで終わったことや、固定費や原価、メンテナンス費用の低減などで製造費用が減少したことにより、売上総利益率が上振れしたという。売上増と営業費用の減少で営業利益も上振れしたが、「営業費用減の大部分は一過性のもので、第2四半期との期ずれもある。逆に言えば、これらが第2四半期の悪化の要因にもなる」とする。

　セグメント別に見ると、自動車向けの売上高は前年同期比10.6％増の1717億円で、売上総利益率は同4ポイント増の56.2％、営業利益は同156億円増の618億円だった。産業・インフラ・IoT向けの売上高は同32％増の1990億円、売上総利益率は同0.1ポイント増の62％、営業利益は同320億円増の642億円になった。

左＝セグメント別の売上高および売上総利益、右＝セグメント別の営業利益およびEBITDA［クリックで拡大］ 出所：ルネサス エレクトロニクス

　在庫状況を見ると、自社在庫は需要に応じた生産増によって実額、DOI（Day of Inventory）ともに前四半期比で増加した。販売チャネル在庫はデータセンター向けで拡充しつつ、自動車向けでセルスルー上振れにより減少した結果、同比で実額は増加、WOI（Weeks of Inventory）は減少の結果になった。

在庫状況［クリックで拡大］出所：ルネサス エレクトロニクス