ルネサスが描く2035年 「AIがユーザーになる時代」の成長戦略：AIインフラ、フィジカルAI、エッジの3段階で（2/3 ページ）

ルネサス エレクトロニクスは投資家向け説明会「Capital Market Day 2026」を開催した。ルネサス 社長兼CEOの柴田英利氏が、2035年を見据えた全社戦略について説明した。今後の成長ドライバーはAIインフラ、フィジカルAI／ソフトウェア定義車両（SDV）、エッジインテリジェンスの3段階だという。

[浅井涼，EE Times Japan]

6四半期連続で増収　事業基盤への投資も継続

　ルネサス 最高財務責任者（CFO）の新開崇平氏は、財務面から2035年に向けた進捗とオペレーティングモデルを説明した。2025年通年の売上高は前年を下回ったものの、四半期ベースでは2024年第4四半期を底に、2025年第1四半期から6四半期連続で増収が続いているとした。2026年については、通年でも本格的な安定を見込むという。

　中期的な収益性については、売上総利益率は55％前後でおおむね横ばい、営業利益率は25〜30％の範囲で拡大していくモデルを示した。新開氏は、事業基盤への投資は継続する一方、AIなどの技術活用による生産性向上や売上高の伸長によるオペレーティングレバレッジによって、コスト増を相殺する考えを示した。

　また、事業基盤への投資については、2022年と2025年を比較して金額ベースで約1.5倍に増やしたという。投資対象には、共通IP（Intellectual Property）プラットフォーム／ソフトウェアへの開発投資、設計手法の改善、社内のITシステムやAIインフラへの投資、オフィス環境の改善などが含まれる。

第1の成長ドライバーはAIインフラ

　今後の成長領域については「向こう数年、私たちの成長を圧倒的にドライブしてくれるのは、AIとITのインフラだろう」（柴田氏）とした。順調にいけば、今後3〜4年程度で全社売上高の4割程度をAIインフラ関連が占める見込みだという。柴田氏は、AIインフラ向けのソリューション提供を、AIの「Enablement（イネーブルメント）」と位置付けた。

　AIインフラ市場については、これまでのGPU向け電源中心の構図から、よりヘテロジニアスな構成へと変化しているとの認識を示した。モデルの大規模化に伴い、レイテンシの低減や消費電力の最適化が重要になっていて、MPU関連デバイスや、ワークロードと電力消費を制御する「コントロールプレーン」の需要が高まっているという。柴田氏は、AIインフラ関連の半導体市場について、今後5年程度で約5倍に拡大するとの見方を示した。

AIインフラ領域についての分析［クリックで拡大］ 出所：ルネサス エレクトロニクス

　この領域では、パワー製品、メモリインタフェース、制御を3つの成長の柱に据える。パワー製品は次世代データセンターに求められる高い電力密度と熱効率に対応し、メモリインタフェースは演算効率の最大化とデータボトルネック解消を支える。さらに、マイコンで培った制御技術を生かし、コントロールプレーンなどの機会を取り込む。