HDD大手WDの四半期業績、売上高が5四半期連続で前期を超える：福田昭のストレージ通信（321）

Western Digital（WD）の2026会計年度第4四半期（2026年4月〜6月期）の業績を紹介する。

[福田昭，EE Times Japan]

GAAPベースの営業利益は4四半期連続で前期を上回る

　ハードディスク装置（HDD）の大手ベンダーである米Seagate Technology（以降はSeagateと表記）と米Western Digital（以降はWDと表記）が、四半期の業績を相次いで公表した。発表日（米国時間）はSeagateが2026年7月29日、WDが同年8月5日である。本コラムの前々回では、Seagateの業績概要を紹介した。今回はWDの業績概要をご報告する。

　WDの会計期間はSeagateと同様に7月から始まり、6月を決算月とする。8月5日にWDが発表したのは2026年4月〜6月期の四半期業績であり、会計年度表記では「2026会計年度第4四半期（Q4FY26）」となる。

2026会計年度第4四半期（2026年4月〜6月期）の業績概要（Non-GAAPベース）［クリックで拡大］ 出所：Western Digital

　2026会計年度第4四半期（2026年4月〜6月期）の売上高は前四半期（前期）比12％増、前年同期比44％増の37億4700万米ドルである。クラウド・データセンター向けに大容量HDDの需要が継続して拡大した。5四半期連続で売上高は前期を上回った。

　営業利益はGAAPベースが前期比31％増の15億6300万米ドル、Non-GAAPベースが同29％増の16億5500万米ドルといずれも30％前後の伸びを見せた。GAAPベースの営業利益は4四半期連続で前期を超えた。

Western Digital（WD）の四半期業績の推移（2024年3月期〜2026年6月期）。同社の公表資料から筆者がまとめたもの。なお営業損益はGAAPベースなので、業績概要のスライド（Non-GAAPベース）とは数値が一致していない［クリックで拡大］

　粗利益率はGAAPベースが前期比3.9ポイント増の54.1％、Non-GAAPベースが同3.9ポイント増の54.4％と上昇した。売上高営業利益率はGAAPベースが前期比6.0ポイント増の41.7％、Non-GAAPベースが同3.6ポイント増の44.2％といずれも増加した。

分野別売上高では「クラウド」が89％を占める

　応用分野別の売り上げを見ていこう。WDは売り上げを3つの分野に分けて比率を公表している。すなわち、「クラウド（Cloud）」（パブリックあるいはプライベートのクラウド向け）、「クライアント（Client）」（直接販売、あるいは代理店経由の販売によるOEM向け）、「コンシューマー（Consumer）」（リテールその他の販売チャンネルによる一般消費者向け）、の3つである。分野別売上高の数値は公表していない。

　「クラウド」分野の売上高が全体の売り上げに占める比率は89％で、前期と変わらない。筆者による単純計算では、売上高は前期比12％増の約33億3500万米ドルである。

　「クライアント」分野の売上高が全体の売上高に占める比率は6％となり、前期と比べて1ポイント上昇した。単純計算による売上高は約2億2500万米ドルとなる。

　「コンシューマー」分野の売上高が全体の売上高に占める比率は5％で、前期から1ポイント低下した。単純計算による売上高は約1億8700万米ドルである。

応用分野別の四半期売上高比率推移（2025会計年度第4四半期（Q4FY25）〜2026会計年度第4四半期（Q4FY26））［クリックで拡大］ 出所：Western Digital

総出荷記憶容量は4％増、その90％を占めるニアラインの出荷は5％増

　HDD製品の総出荷記憶容量は231EB（エクサバイト：10¹⁸バイト）である。前期と比べ、出荷容量は9EB（4.05％）増えた。内訳はニアライン製品が209EBで全体の90.5％を占める。前期と比べ、出荷容量は10EB（5.025％）増えた。

製品タイプ別総出荷記憶容量の推移（2025会計年度第4四半期（Q4FY25）〜2026会計年度第4四半期（Q4FY26））［クリックで拡大］ 出所：Western Digital

　非ニアライン製品は、総出荷記憶容量が22EBと全体の9.5％を占めた。前期と比べ、出荷容量は1EB減少した。

（次回に続く）

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