HDD大手WDの四半期業績、売上高が6四半期連続で前期を超えて拡大：福田昭のストレージ通信（326）（1/2 ページ）

米Western Digital（WD）の2027会計年度第1四半期（2026年7月〜9月期）の決算概要を紹介する。

[福田昭，EE Times Japan]

GAAPベースの営業利益は5四半期連続で前期を上回る

　ハードディスク装置（HDD）の大手ベンダーである米Seagate Technology（以降はSeagateと表記）と米Western Digital（以降はWDと表記）が、四半期の業績を相次いで公表した。発表日（米国時間）はSeagateが2026年10月28日、WDが同年10月22日である。本コラムの前回は、Seagateの業績概要を紹介した。今回はWDの業績概要をご報告する。

　WDの会計期間はSeagateと同様に7月から始まり、6月を決算月とする。10月22日にWDが発表したのは2026年7月〜9月期の四半期業績であり、会計年度表記では「2027会計年度第1四半期（Q1FY27）」となる。

2027会計年度第1四半期（2026年7月〜9月期）の業績概要［クリックで拡大］ 出所：Western Digital

　2027会計年度第1四半期（2026年7月〜9月期）の売上高は前四半期（前期）比17％増、前年同期比55％増の43億8100万米ドルである。クラウド・データセンター向けに大容量HDDの需要が継続して拡大した。6四半期連続で売上高は前期を上回った。

　営業利益はGAAPベースが前期比31％増の20億4600万米ドル、Non-GAAPベースが同30％増の21億5300万米ドルと、いずれも30％以上の高い伸びを見せた。GAAPベースの営業利益は5四半期連続で前期を超えた。

　粗利益率はGAAPベースが前期比3.7ポイント増の57.8％、Non-GAAPベースが同3.7ポイント増の58.1％と上昇した。売上高営業利益率はGAAPベースが前期比5.0ポイント増の46.7％、Non-GAAPベースが同4.9ポイント増の49.1％といずれも増加した。

Western Digital（WD）の四半期業績の推移（2024年3月期〜2026年9月期）。同社の公表資料から筆者がまとめたもの。なお営業損益はGAAPベースである［クリックで拡大］

クライアント向けは容量当たりの価格が前年の1.9倍に上昇

　応用分野別の売り上げを見ていこう。WDは売り上げを3つの分野に分けて比率を公表している。すなわち、「クラウド（Cloud）」（パブリックあるいはプライベートのクラウド向け）、「クライアント（Client）」（直接販売、あるいは代理店経由の販売によるOEM向け）、「コンシューマー（Consumer）」（リテールその他の販売チャンネルによる一般消費者向け）、の3つである。

　「クラウド」分野の売上高は前年同期比54％増の38億6800万米ドルと引き続き大きく伸びた。企業全体の売上高に占める比率は88％で前四半期（前期）の89％から1ポイント下降し、前年同期の89％からも1ポイント低下した。総出荷記憶容量が前年同期と比べて20％を超える伸びを見せたことと、記憶容量当たりの平均販売価格（ASP）が前年同期と比べて約25％上昇したことが売り上げ増に貢献した。

　「クラウド」分野の売上高は前年同期比119％増の3億2000万米ドルと倍増した。全体に占める比率は前期比1ポイント増、前年同期比2ポイント増の7％と拡大した。総出荷記憶容量は前年同期と比べて15％増とそれほど高くなかったものの、記憶容量当たりのASPが前年同期比で90％増と2倍近くに上昇したことが、売上高の倍増に寄与した。

　「コンシューマー」分野の売上高は前年同期比19％増の1億9300万米ドルである。全体の売上高に占める比率は前期と同じで、前年同期比では1ポイント減の5％となった。総出荷記憶容量は前年同期から約30％減と低下したものの、記憶容量当たりのASPが前年同期比70％増と大きく上昇したことで全体としては売り上げが伸びた。

応用分野別の四半期売上高比率推移（2026会計年度第1四半期（Q1FY26）〜2027会計年度第1四半期（Q1FY27））［クリックで拡大］ 出所：Western Digital