HDD大手WDの四半期業績、売上高が4四半期連続で前期を超える：福田昭のストレージ通信（311）

今回は米Western Digital（WD）の2026会計年度第3四半期（2026年1月〜3月期）の業績を紹介する。

[福田昭，EE Times Japan]

GAAPベースの営業利益は3四半期連続で前期を上回る

　ハードディスク装置（HDD）の大手ベンダーである米Seagate Technology（以降はSeagateと表記）と米Western Digital（以降はWDと表記）が、四半期の業績を相次いで公表した。発表日（米国時間）はSeagateが2026年4月29日、WDが同年4月30日である。そこで、SeagateとWDの四半期業績を本コラムで続けてご報告している。前回はSeagateの業績概要を紹介した。今回はWDの業績概要をご報告する。

　WDの会計期間はSeagateと同様に7月から始まり、6月を決算月とする。4月30日にWDが発表したのは2026年1月〜3月期の四半期業績であり、会計年度表記では「2026会計年度第3四半期（Q3FY26）」となる。

2026会計年度第3四半期（2026年1月〜3月期）の業績概要（Non-GAAPベース）［クリックで拡大］ 出所：Western Digital

　2026会計年度第3四半期（2026年1月〜3月期）の売上高は前四半期（前期）比11％増、前年同期比45％増の33億3700万米ドルである。AI向けに大容量HDDの需要が引き続き、きわめて強い。4四半期連続で売上高は前期を上回った。

　営業利益はGAAPベースが前期比31％増の11億9000万米ドル、Non-GAAPベースが同26％増の12億8700万米ドルと2割を超える伸びを見せた。GAAPベースの営業利益は3四半期連続で前期を超えた。

Western Digital（WD）の四半期業績の推移（2024年3月期〜2026年3月期）。同社の公表資料から筆者がまとめたもの。なお営業損益はGAAPベースなので、業績概要のスライド（Non-GAAPベース）とは数値が一致していない（クリックで拡大）

　粗利益率はGAAPベースが前期比4.2ポイント増の50.2％、Non-GAAPベースが同4.4ポイント増の50.5％とさらに上昇した。売上高営業利益率はGAAPベースが35.7％で前期から5.6ポイントの上昇、Non-GAAPベースが38.6％で前期から4.8ポイントの上昇である。

前期と同様に「クラウド」分野の売上高が全体の89％を占有

　応用分野別の売り上げを見ていこう。WDは売り上げを3つの分野に分けて公表している。すなわち、「クラウド（Cloud）」（パブリックあるいはプライベートのクラウド向け）、「クライアント（Client）」（直接販売、あるいは代理店経由の販売によるOEM向け）、「コンシューマー（Consumer）」（リテールそのほかの販売チャンネルによる一般消費者向け）、の3つである。なお今期から売上高の数値を公表しなくなった。

　「クラウド」分野の売上高が全体の売り上げに占める比率は89％で、前期と変わらない。筆者による単純計算では、売上高は約29億7000万米ドルとなる。

　「クライアント」分野の売上高が全体の売上高に占める比率は5％となり、前期と比べて1ポイント低下した。単純計算では売上高は約1億6700万米ドルとなる。

　「コンシューマー」分野の売上高が全体の売上高に占める比率は6％で、前期から1ポイント上昇した。単純計算では売上高は約2億22万米ドルとなる。

応用分野別の四半期売上高比率推移（2025会計年度第3四半期（Q3FY25）〜2026会計年度第3四半期（Q3FY26））［クリックで拡大］ 出所：Western Digital

総出荷記憶容量の約90％をニアライン製品が占める

　HDD製品の総出荷記憶容量は222EB（（エクサバイト：10¹⁸バイト）である。前期比では容量が7EB（3.26％）増加した。内訳はニアライン製品が199EBで全体の89.6％を占める。前期比では容量が7EB（3.65％）拡大した。

製品タイプ別総出荷記憶容量の推移（2025会計年度第3四半期（Q3FY25）〜2026会計年度第3四半期（Q3FY26））［クリックで拡大］ 出所：Western Digital

　非ニアライン製品は、総出荷記憶容量が23EBと全体の10.4％を占めた。前期と容量は変わらない。

（次回に続く）

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