Intelとメモリメーカーは生き残れるのか？ 〜驚愕のMPU/メモリ市況：湯之上隆のナノフォーカス（60）（2/5 ページ）

[湯之上隆（微細加工研究所），EE Times Japan]

MPU、DRAM、NANDの出荷額

　図2に、MPU、DRAM、NANDの出荷額の年次推移を示す。MPUは2022年に過去最高の602億米ドルを出荷した。一方、DRAMとNANDは、どちらも2021年から2022年にかけて落ち込んでいる。

図2　MPU、DRAM、NANDの出荷額（〜2022年）［クリックで拡大］ 出所：WSTSのデータを基に筆者作成

　まずDRAMは、2021年の930億米ドルから、2022年には16％減少して778億米ドルになった。また、NANDは2021年に、2018年のメモリバブルのピークを超えて過去最高の560億米ドルを出荷したが、2022年にDRAMと同様に16％減少して471億米ドルになった。

　この図2を見る限りでは、DRAMとNANDがどちらも16％減少しているが、MPUは過去最高を記録して順調に成長していると言える。従って、それほどひどいことになっているとは思えない。

　ところが、同じWSTSのデータを使って、四半期の出荷額の推移をグラフにしてみると、違った景色が見えてくるのである。

MPU、DRAM、NANDの四半期の出荷額

　図3に、MPU、DRAM、NANDの四半期の出荷額を示す。一目見て、「うわあ！」と叫んでしまった。2022年後半に、3種類全ての半導体の出荷額が急降下しているからである。年次推移では成長していたはずのMPUまで急減少していることに驚いてしまった。

図3　MPU、DRAM、NANDの四半期の出荷額（〜2022年Q4）［クリックで拡大］ 出所：WSTSのデータを基に筆者作成

　図4は、2015年Q1から2022年Q4までをクローズアップしたグラフである。まず、2021年Q3に257億米ドルだったDRAMは2022年Q4に49％の127億米ドルまで落ち込んだ。次に、2021年Q4に153億米ドルだったNANDは1年後に、55％の84億米ドルまで減少した。

図4　MPU、DRAM、NANDの四半期の出荷額（2015年Q1〜2022年Q4）［クリックで拡大］ 出所：WSTSのデータを基に筆者作成

　そして、年次推移では成長していたはずのMPUは、2022年Q3に四半期としては過去最高の184億米ドルを記録したにもかかわらず、そのわずか3カ月後の同年Q4に40％減少して113億米ドルに急降下した。

　DRAMが1年強で半分以下の49％に、NANDが1年で55％に、MPUはたった3カ月で40％減少した。これほどひどい出荷額の低下は、過去に見たことがない。

　ここまでは、2022年12月までのWSTSのデータに基づく分析である。そして、WSTSは2カ月前までのデータをリリースする。従って筆者の手元には、2023年1月までのWSTSのデータがある。

　まさか、2022年12月からの1カ月後で、上記の事態が大きく変わるはずがないだろう……そう思って、あくまで念のために2023年1月までの分析を行った。しかし、筆者の予想は大きく外れた。しかも、悪い方向に。

MPU、DRAM、NANDの月次の出荷額

　図5に、MPU、DRAM、NANDの月次の出荷額を示す。筆者は、このあまりにも無残な結果を見て、しばらく考え込んでしまった（その傍らで大谷翔平選手らが大活躍をしている姿をPCで見ている……どうしてもこの2つの対照的な事実に心の折り合いがつかなかった）。

図5　MPU、DRAM、NANDの月次の出荷額（2015年Q1〜2022年Q4）［クリックで拡大］ 出所：WSTSのデータを基に筆者作成

　MPUは、2021年12月の55億米ドルから、約1年後の2023年1月に、52％の29億米ドルに減少した。DRAMは、2022年5月の98億米ドルから、8カ月後の2023年1月に26％の26億米ドルになってしまった。NANDは、2022年5月の55億米ドルから、8カ月後の2023年1月に29％の16億米ドルに減少してしまった。

　MPUが52％に、DRAMが26％に、NANDが29％に、それぞれ市場が縮小した。ざっくり言うと、市場規模で、MPUが半分に、DRAMが4分の1に、NANDが30％以下になってしまったのである。筆者は、この惨い数字に衝撃を受けた。

　ここで、3種類の半導体について、3カ月移動平均の対前年成長率を見てみよう（図6）。2023年1月に、MPUはマイナス28％、DRAMはマイナス52％、そしてNANDはマイナス53％の成長率（というより衰退率？）になった。

図6　MPU、DRAM、NANDの3カ月移動平均の前年成長率（〜2023年1月）［クリックで拡大］ 出所：WSTSのデータを基に筆者作成

　これらの成長率（衰退率）は、2019年のメモリ不況や、2008年のリーマン・ショック時を超えてしまった。今よりひどい不況は、Windows 95が発売された直後の1997年のマイナス63％とITバブル崩壊後の2001年のマイナス78％しかない。そして、図6の傾向から言えば、今の不況が過去最悪レベルになってもおかしくないように思える。

　それでは、MPU、DRAM、NANDを生産している半導体メーカーの業績はどうなっているだろうか？　筆者は怖いもの見たさで、これらの調査を行った。