本当は半導体売上高で第1位？ AIチップ急成長で快進撃が止まらないNVIDIA：湯之上隆のナノフォーカス（66）（4/4 ページ）

[湯之上隆（微細加工研究所），EE Times Japan]

1984年と2023年の比較

　前掲のSemiconductor Intelligenceの記事には、非常に面白いことが書かれている。Semiconductor Intelligenceは1984年から半導体産業の分析を始めたのだという。そこで、半導体メーカー売上高トップ10について、1984年と2023年（予測）を比較してみたという（図8）。そこから何が分かったか？

図8：1984年と2023年の半導体メーカー売上高トップ10［クリックで拡大］ 出所：Semiconductor Intelligenceの予測（参考）

1）2023年のトップ10企業は全て創業30年以上

　Semiconductor Intelligenceは、「半導体業界のペースが速く、新興企業が数多く存在するにもかかわらず」、この結果になっており、「NVIDIA は 30 歳で最年少」と記載している。　NVIDIAがここ数年でブレークしたような事例はあるにせよ、半導体のトップ企業になるには、30年以上の歳月がかかるということである。5〜10年でトップ10入りする、などということはできないということだ。

2）ファブレスの台頭とTSMCの役割

　1984年のトップ10企業は全て垂直統合型（IDM）だったが、2023年のトップ10企業にはファブレスが4社（NVIDIA、Broadcom、Qualcomm、AMD）ランクインしている。加えて、Intel、SK hynix、Texas Instruments（TI）、Infineon Technologies、STMicroelectronicsの5社はいずれも外部ファウンドリーを利用している（SK hynixはSSDのコントローラーをTSMCに生産委託している）。

　そのファウンドリーには、TSMC、Samsung、GlobalFoundries、UMC、SMIC等があるが、トップ10企業の中のファブレス4社と外部ファウンドリーを利用している5社の合計9社は、いずれもTSMCに生産委託をしている。要するに、TSMC抜きに、現在の半導体産業は成り立たないことになる。

3）上位10社の合計市場シェアは不変

　半導体市場は、この39年間で260億米ドルから5000億米ドルへ約20倍に成長した。ところが、ランキング上位10社の合計市場シェアは、1984年が約63％、2023年が約62％とあまり変わらない。これについて、Semiconductor Intelligenceは、「上位企業は比較的安定している」と述べている。

　しかし、上位企業の顔ぶれは大きく変わった。1984年と2023年のどちらにもトップ10にランクしているのは、TI、Intel、AMDの3社しかない。1984年にトップ10にランクされていた日本企業（NEC、日立、東芝、富士通）は、2023年には1社もランクインしていない。

　ここから導き出される教訓は、半導体メーカーは、常に成長し続けなければ生き残れないということである。

成長するか、消えるか

　EE Times Japanの「モノづくり編集のこぼれ話」（2023年9月25日）に面白い記述があった。

「半導体メーカーには3つのタイプがある。巨大であるか、ニッチであるか、それとも消えるかだ。Intelはニッチなメーカーでいるには大き過ぎる。それ故、“超巨大”であり続けるしかない」

　今回の記事の主役のNVIDIAは、30年前の1993年に、ゲームやマルチメディア用の3DグラフィックスICを開発するためにベンチャーとして設立され、1999年にGPUを開発した。その当時は、GPUはニッチな市場だったと思う。

　そのNVIDIAが2012年にAI半導体市場に参入し、TSMCがGPU専用のパッケージ「CoWoS」を開発して、その10年後にAI半導体市場が大爆発した。その結果、NVIDIAは“超巨大”のIntelすらも売上高で抜いてしまうと予測されている。

　ここから言えることは何か？　半導体ビジネスで生き残っていくためには、巨大だろうと、ニッチだろうと、成長しなければならないということではないか。なお、ここでいう成長とは、「利益を上げながら売上高を増大すること」と定義しておく。

　そうすると、上記の「モノづくり編集のこぼれ話」の記述は以下のように書き替えることができる。

「半導体メーカーには2つのタイプがある。成長して生き残るか、それとも消えるかだ」

　この教訓は半導体メーカーだけに留まらないかもしれない。時と場合によって「成長の定義」を変える必要はあるが、あらゆる産業、組織、そしてヒトにも当てはまるのではないか？　

　あなたの会社は成長していますか？　そして、あなたは成長していますか？（自分も生き残るためには成長しなければならない……）

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筆者プロフィール

湯之上隆（ゆのがみ たかし）微細加工研究所 所長

1961年生まれ。静岡県出身。京都大学大学院（原子核工学専攻）を修了後、日立製作所入社。以降16年に渡り、中央研究所、半導体事業部、エルピーダメモリ（出向）、半導体先端テクノロジーズ（出向）にて半導体の微細加工技術開発に従事。2000年に京都大学より工学博士取得。現在、微細加工研究所の所長として、半導体・電機産業関係企業のコンサルタントおよびジャーナリストの仕事に従事。著書に『日本「半導体」敗戦』（光文社）、『「電機・半導体」大崩壊の教訓』（日本文芸社）、『日本型モノづくりの敗北　零戦・半導体・テレビ』（文春新書）。2023年4月には『半導体有事』（文春新書）を上梓。