メモリとストレージの動向を示す11個のキーワード（前編）：福田昭のストレージ通信（303） 半導体メモリの行方をアナリストが解説（6）（2/2 ページ）

[福田昭，EE Times Japan]

AIデータセンター向け巨大投資増加の継続に疑問

　次は2番の「生成AIとデータセンターの需要が拡大（Gen-AI & data center demand growth）」である。ハイパースケールデータセンター事業の売上高に占める設備投資の割合は2021年第1四半期から2022年第3四半期にかけて13〜14％で推移した。Handy氏はこのくらいの比率がノーマルだと評価した。続く2022年第4四半期から2024年第1四半期までは11〜12％に低迷（downturn）する。

　ところが投資の割合が上向き始めた2024年第1四半期以降、売上高に占める設備投資の割合はかなりの勢いで増加し続けた。2024年第3四半期には15％を超え、2025年第1四半期には20％に近い水準に達している。

　このような「異常」ともいえる設備投資の急増は、続けることはできないとHandy氏は予測する。言い換えると、メモリ業界とストレージ業界に対して警告を発している。

ハイパースケールデータセンター事業の売上高に占める設備投資額の比率推移（四半期ベース）［クリックで拡大］ 出所：2025 Proceedings of FMS、Objective Analysis

HDDとSSDは将来も共存

　3番の「性能とトータルコストは同じ（Performance＝TCO）」はスライドによる説明がなかった。4番の「HDDとSSD（HDD ＆ SSD）」に移ろう。かつてはSSDの普及によってHDDが駆逐されるとの予想があった。確かに高性能HDDとクライアントHDDの市場規模は著しく縮小した。しかし超大容量HDD（特にニアラインHDD）は記憶容量当たりの単価がSDDよりも大幅に低いことから、むしろ市場規模を拡大しつつある。

　現在ではSSDとHDDは異なる役割を担っており、将来も共存していくとの予測が支配的だ。HDDではエネルギーアシスト技術が商用化されたことで、記憶容量拡大の限界がさらに先へと伸びた。このことも、「将来の共存」という見方を裏付けている。

HDDとSSDのテラバイト（TB）当たり単価（米ドル）の推移。数字（％）は年当たりの単価変動率。2010年前後はSSDの単価減少率がHDDの2倍を超えていた。それが2015年以降になると、両者の単価減少率があまり変わらなくなっている［クリックで拡大］ 出所：2025 Proceedings of FMS、Objective Analysis

メモリ、ロジック、設計の次世代半導体技術

　5番は「次世代半導体技術（Emerging semiconductor technologies）」である。その代表は次世代不揮発性メモリ（Persistent memory）だろう。磁気抵抗メモリ（MRAM）、相変化メモリ（PCM）、強誘電体メモリ（FRAM）、抵抗変化メモリ（ReRAM）は、埋め込みメモリ用途を含めるとすべてが実用化済みだ。単体メモリ用途では、クロスポイント構造やNAND構造などによる立体化で記憶密度を高めようとしている。

　そのほかの次世代半導体技術としては、「チップレット／パッケージング」「シリコンレーザー」「裏面電源」「EUV」「リボンFET」「AIアシストによるフロアプランニング」を挙げていた。

⇒（後編に続く）

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